記得不知什么原因，蕭傲的家人被以凌九霄為首的五旗令令主們殺害，蕭傲逃脫。后來被在盤龍石府的水如煙所救。水如煙交他一些武功。水如煙有個仆人，武功極為了得，叫不老仙，他稱呼水如煙為“小主人”，盤龍石府后面的山洞里關閉著落石老人——一個瘋癲的老人。水如煙和不老仙一直給他送飯送水照顧他。蕭傲來了后，這個任務給他了。應該是有緣吧，落石老人把自己的內功傳給了蕭傲，然后死去了。蕭傲武功大增。后來蕭傲的仇家找到盤龍石府，又得知水如煙有落石老人的武功秘籍落石三篇。他們搗毀盤龍石府，水如煙三人被迫離開盤龍石府。離開后，他們一直受到凌九霄等人追殺。
　　凌九霄看不能取勝，就請了殺手“神刀辛不悔”刺殺水如煙。猶記得美麗動人的水如煙在一個山間草屋里休息，那里山清水秀，綠林環繞，溪流眾多。辛不悔飛入房間，水如煙驚醒，拔劍和辛不悔打斗刀一塊兒。一陣刀光劍影后，辛不悔發覺水如煙有傷在身，停手約她三日后在一個山峰決斗。辛不悔的不趁人之危的風范和飄逸的豐姿給水如煙留下了良好而又深刻的印象。三日后，兩人如約在山峰上見面，便打斗起來。令人勢均力敵，沒有分出勝負。不過這場打斗使他們有了更深的了解。辛不悔在決斗結束后遇見五旗令的人，他們說即使你沒有殺水如煙，也不要緊，有人替他殺了。辛不悔大急，返回決斗的地方，水如煙已然不在。辛不悔焦急地在山間叢林中搜尋水如煙。在一個溪變他遇見了也在尋找水如煙的蕭傲。蕭傲誤以為辛不悔殺了水如煙，兩個人打了一場，然后離去。
　　蕭傲遇見了喜歡他的花想容，也就是辛不悔的妹妹。后來，花想容為救蕭傲死去，臨死前她讓同樣喜歡蕭傲的風婷云照顧蕭傲，并讓辛不悔認風婷云為妹妹。東方冉一直再追求風婷云，可惜風婷云愛戀蕭傲，對他極為冷淡。后來，東方冉遇見凌九霄的師父綠袍落祖。不知為什么拜綠袍老祖為師，令凌九霄十分嫉妒。再后來他們追殺水如煙等人的過程中，東方冉多次搭救水如煙他們。在和凌九霄的爭斗過程中，水如煙和辛不悔經常在一起活動，感情漸深。  蕭傲一直想專心報仇，不談兒女私情，令風婷云十分傷心，但對蕭傲的愛始終未改。為了對方凌九霄，水如煙和蕭傲從凌九霄那里透出了“落石劍法”，不知為什么凌九霄居然沒有練。兩人練成了這種威力很強的劍法。飛行中，兩人的劍相碰，就能將敵人“炸死”。另一方面，辛不悔傳授風婷云刀法。東方冉傳信水如煙說綠袍老祖在修煉一種極厲害的武功，但在午夜十分功力最若，是個進攻的好機會。此事被不老仙和風婷云的爺爺風震天知道后，兩人夜闖綠袍老祖的練功之地。無奈晚了一步，綠袍老祖功力恢復過來了，將二人打傷，二人逃脫。回來后，風婷云誤會東方冉傳假消息，想害她們。
　　眾人決定在凌九霄召開武林大會的時候攻打綠袍老祖和凌九霄。武林大會上，凌九霄事前給綠袍老祖下了毒藥，私自拿走眾多武林秘籍，脫逃。這是辛不悔、風婷云殺入，合理對方綠袍老祖，將他殺了，辛不悔受了刀傷。凌九霄在逃往途中，被東方冉攔下，凌九霄用毒劍刺下了東方冉的左臂。東方冉生命垂危。蕭傲和水如煙趕到，用那種極厲害的劍法合力殺了凌九霄。此時，辛不悔和風婷云到了。東方冉將風婷云的手交到蕭傲手上，讓蕭傲照顧風婷云，然后死去。眾人大慟。
　　最后一幕...
　　水如煙，辛不悔，蕭傲，風婷云，不老仙和風震天在一個山洞休息。天亮后，蕭傲發現風震天和風婷云不見了，不老仙說他們走了。蕭傲追上了他們，像風婷云表達愛意，風婷云為東方冉的死十分難過，也明白了東方冉對他的一片深情，沒有答應蕭傲。山洞中，辛不悔想像水如煙和不老仙告辭，說要四海為家。愛慕辛不悔的水如煙又不好意思直說。  急得不老仙直搓手，說：“小主人，辛不悔受這么重的傷，讓他跟我們去盤龍石府養傷吧。” 于是水如煙約辛不悔去了盤龍石府...